365bet拨云见日3C自动化的布局思路

发布时间:2021-02-06 19:14

  随着智能手机保有量的逐步提升,智能手机行业已经逐步进入到存量竞争时代,在人工成本逐年上升和制造精度强度加大的叠加影响下,3C 自动化改造成为产业发展的必然选择。3C 自动化行业的驱动要素包括:(1)智能手机终端需求量仍然保持稳步增长;(2)人工成本上升加速自动化替换进程;(3)终端产品的技术升级推动设备更新需求。进入2017 年,随着OLED、曲面玻璃、指纹识别等新技术的推广应用,将带动手机制造工艺、设备的升级换代需求。我们建议从三条主线C 自动化的布局思路。

  以iPhone6 和iPhone 6 Plus 为例,其成本结构中,显示屏和触摸屏是最贵的部件,约占裸机成本的20%左右。在显示屏和触摸屏的供给产业链中,除了前段的生产设备之外,后段的模组邦定、贴合设备也是非常重要的环节。

  市场预期明年苹果部分机型会采用OLED 柔性屏替换LCD 屏,由此带来产业链中后端设备批量更换。

  目前,以苹果6 为代表的智能手机,机身普遍采用金属机壳,盖板玻璃普遍采用2.5D 玻璃。从工艺流程上看,所需重点设备是高速钻攻中心和玻璃精雕机等。随着曲面屏的流行,市场预期3D 玻璃盖板也会成为未来智能手机的主流配置,在工艺上相较于传统2.5D 玻璃,新增了热弯设备。目前,设备领域除了玻璃和金属加工设备,还需要重点关注设备企业配置的核心零部件,例如数控系统和主轴系统,重点关注昊志机电、田中精机等。365bet

  在玻璃、金属加工、模组贴合过程中,需要大量用到其他的辅助设备,例如激光蚀刻、玻璃和模组切割、精密清洗设备、AOI 检测设备、焊接设备等。在整个智能手机加工组装的后端,全自动化装配线C 自动化重点关注的领域。建议重点关注激光切割设备企业盛雄激光(亚威股份)、精密清洗设备和科达、AOI 检测设备劲拓股份等。

  投资建议:从选股角度,目前3C自动化板块公司较多,我们建议按照上述三条主线)OLED 替换LCD 显示屏领域,建议重点关注联得装备、智云股份等;(2)金属和玻璃加工领域,我们建议重点关注昊志机电、智慧松德、田中精机、劲胜精密等;(3)辅助设备领域,我们建议关注激光切割企业亚威股份、清洗设备企业和科达和检测设备企业劲拓股份。

  风险提示:下游终端产品带来的设备需求周期性波动;自动化新技术渗透不及预期的风险。

  证券之星估值分析提示亚威股份盈利能力较差,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价偏低。从短期技术面看,近日消息面活跃,主力资金有介入迹象,短期呈现震荡趋势。公司质地较差,市场关注意愿无明显变化。更多

  证券之星估值分析提示劲胜智能盈利能力较差,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价偏高。从短期技术面看,近日消息面活跃,主力资金有大幅介入迹象,短期呈现上升趋势。公司质地很差,市场关注意愿无明显变化。更多

  证券之星估值分析提示智云股份盈利能力较差,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价偏高。从短期技术面看,近日消息面一般,主力资金有介入迹象,短期呈现上升趋势。公司质地很差,市场关注意愿无明显变化。更多

  证券之星估值分析提示智慧松德盈利能力较差,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价偏高。从短期技术面看,近日消息面活跃,主力资金有流出迹象,短期呈现上升趋势。公司质地很差,市场关注意愿无明显变化。更多

  证券之星估值分析提示劲拓股份盈利能力较差,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价偏高。从短期技术面看,近日消息面一般,主力资金有流出迹象,短期呈现上升趋势。公司质地一般,市场关注意愿无明显变化。更多

  证券之星估值分析提示田中精机盈利能力较差,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价偏高。从短期技术面看,近日消息面活跃,主力资金有介入迹象,短期呈现上升趋势。公司质地很差,市场关注意愿增强。更多

  证券之星估值分析提示昊志机电盈利能力较差,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示联得装备盈利能力较差,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价合理。更多

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  手机、汽车等下游需求增长快速,CIS产能严重短缺,媒体报道厂商计划涨价。与其他电子元器件不同,CIS传感器从去年开始就已经进入涨价行情,供应商已连续数次发布涨价通知。根据公开数据,以产品价值统计,2019年索尼以49.2%的市占率遥遥领先,三星与豪威分列二三名,组成CIS的第一梯队。

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  此次定增预案为截至目前的2020年第二大定增预案,仅次于宁德时代的200亿融资额,但宁德时代总市值高达3024亿,而蓝思科技的市值仅740亿。看得出来,蓝思科技净利润在一些年份高度依赖政府补助与非经常性损益,如2018年扣非归母净利润为-4亿,而扣除非经常性损益前为6.37亿。

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